Cổ phiếu năng lượng tăng 1,9% khi giá dầu phục hồi cuối phiên thứ Tư

Cổ phiếu năng lượng tăng 1,9% vào cuối phiên chiều thứ Tư, với Chỉ số ngành năng lượng NYSE dẫn đầu đà tăng khi giá dầu phục hồi từ mức giảm trước đó. Sự phục hồi này diễn ra trong bối cảnh thị trường chứng khoán nói chung cũng ghi nhận sắc xanh, với các chỉ số chính như S&P 500 và Nasdaq đồng loạt tăng điểm nhờ tâm lý lạc quan về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sớm chuyển sang lập trường bồ câu, cắt giảm lãi suất để hỗ trợ nền kinh tế. Điều này đã thúc đẩy dòng tiền chảy vào các tài sản rủi ro, bao gồm cả cổ phiếu năng lượng vốn nhạy cảm với triển vọng tăng trưởng kinh tế.

Động thái này đi cùng với sự phục hồi rộng rãi của giá dầu thô tương lai, khi cả Brent và West Texas Intermediate đều tăng trong phiên chiều. Các nhà giao dịch viện dẫn nhiều yếu tố, bao gồm lo ngại về nguồn cung từ kỷ luật sản xuất của OPEC+ và rủi ro địa chính trị, cùng với sự lạc quan mới về nhu cầu toàn cầu, đặc biệt từ Trung Quốc. Cụ thể, OPEC+ vẫn duy trì chính sách cắt giảm sản lượng tự nguyện, với công suất dự phòng ước tính khoảng 5-6 triệu thùng/ngày, chủ yếu tập trung ở Saudi Arabia và UAE, tạo ra một lớp đệm an toàn nhưng cũng là yếu tố hỗ trợ giá. Trong khi đó, nhu cầu từ Trung Quốc, nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới, đang cho thấy dấu hiệu phục hồi nhờ các gói kích thích kinh tế gần đây. Ngoài ra, chênh lệch giá Brent-WTI đang dao động quanh mức 4-5 USD/thùng, phản ánh sự khác biệt về chất lượng dầu và chi phí vận chuyển. Hiệu suất của ngành năng lượng thường phản ánh biến động giá dầu, vì giá dầu cao hơn trực tiếp thúc đẩy doanh thu và biên lợi nhuận của các công ty thăm dò và sản xuất. Các nhà máy lọc dầu cũng được hưởng lợi từ chênh lệch crack spread – sự chênh lệch giữa giá dầu thô và giá sản phẩm tinh chế như xăng, dầu diesel – khi nhu cầu nhiên liệu tăng lên. Để biết bối cảnh giá nhiên liệu hiện tại, nhà giao dịch có thể kiểm tra trang nhiên liệu của NowPrice.

Trong thời gian tới, người tham gia thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu tồn kho dầu thô hàng tuần của Mỹ dự kiến công bố vào thứ Năm, có thể cung cấp hướng đi tiếp theo. Dự trữ dầu thô chiến lược (SPR) của Mỹ hiện ở mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ, khoảng 370 triệu thùng, sau các đợt giải phóng lớn trong năm 2022, khiến thị trường nhạy cảm hơn với bất kỳ thay đổi nào trong tồn kho thương mại. Bất kỳ sự tăng hoặc giảm bất ngờ nào cũng có thể khuếch đại biến động ngắn hạn. Ngoài ra, cuộc họp OPEC+ sắp tới vào tháng tới sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm bất kỳ điều chỉnh nào về hạn ngạch sản xuất. Sự phối hợp giữa Saudi Arabia và Nga, hai nhà sản xuất hàng đầu, sẽ là yếu tố then chốt quyết định hướng đi của thị trường. Nếu OPEC+ quyết định tăng sản lượng, thị trường có thể chuyển sang trạng thái contango (giá tương lai cao hơn giá giao ngay), khuyến khích lưu trữ dầu; ngược lại, nếu duy trì cắt giảm, backwardation (giá giao ngay cao hơn giá tương lai) sẽ tiếp diễn, hỗ trợ giá dầu ngắn hạn.