Morgan Stanley hạ mục tiêu giá Occidental Petroleum xuống 68 USD, vẫn kỳ vọng tăng 39%

Morgan Stanley đã hạ mục tiêu giá cổ phiếu Occidental Petroleum (NYSE: OXY) từ 74 USD xuống 68 USD, phản ánh những biến động gần đây của giá năng lượng toàn cầu. Hãng vẫn giữ xếp hạng Equal Weight, với mục tiêu mới vẫn cho thấy tiềm năng tăng hơn 39% so với mức hiện tại. Việc điều chỉnh diễn ra trong bối cảnh giá dầu thô biến động do thay đổi cung cầu, đặc biệt là khi OPEC+ duy trì công suất dự phòng đáng kể và kho dự trữ dầu chiến lược (SPR) của Mỹ ở mức thấp sau các đợt giải phóng trước đó. Occidental Petroleum, một công ty năng lượng quốc tế tham gia sản xuất, tiếp thị và vận chuyển dầu thô và khí đốt tự nhiên, nhạy cảm với biến động của WTI. Mục tiêu thấp hơn phù hợp với ước tính cập nhật của Morgan Stanley dựa trên diễn biến giá năng lượng, khi chênh lệch Brent-WTI thu hẹp và lợi nhuận crack-spread (chênh lệch giá dầu thô và sản phẩm tinh chế) chịu áp lực từ nhu cầu nhiên liệu yếu. Đối với nhà giao dịch theo dõi giá nhiên liệu trực tiếp, biểu đồ NowPrice cho thấy phản ứng của WTI và cổ phiếu liên quan, với thị trường đang trong cấu trúc backwardation (giá giao sau thấp hơn hiện tại) phản ánh nguồn cung thắt chặt.

Việc điều chỉnh này nhấn mạnh mức độ nhạy cảm của OXY với giá dầu, đặc biệt khi WTI dao động quanh ngưỡng 70 USD/thùng. Các yếu tố vĩ mô như nhu cầu từ Trung Quốc (nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới) đang suy yếu do tăng trưởng chậm lại, trong khi Saudi Arabia và Nga phối hợp cắt giảm sản lượng để hỗ trợ giá. Tuy nhiên, sản lượng dầu đá phiến của Mỹ vẫn ổn định, tạo thêm nguồn cung. Mục tiêu 68 USD của Morgan Stanley dựa trên giả định giá dầu trung bình thấp hơn, nhưng vẫn cho thấy tiềm năng tăng 39% so với giá hiện tại, phản ánh kỳ vọng về sự phục hồi của ngành năng lượng trong dài hạn. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ biến động giá dầu và các yếu tố cung cầu toàn cầu.

Trong thời gian tới, nhà đầu tư sẽ theo dõi quyết định sản lượng của OPEC+, số liệu tồn kho Mỹ (bao gồm SPR và tồn kho thương mại), và tín hiệu cầu từ Trung Quốc và các nền kinh tế lớn. Tiềm năng tăng 39% cho thấy Morgan Stanley nhìn thấy giá trị ở OXY ở mức hiện tại, nhưng hiệu suất cổ phiếu phụ thuộc vào phục hồi giá năng lượng bền vững và thực thi vận hành. Các mức cần theo dõi gồm mục tiêu 68 USD và các điều chỉnh phân tích khác, cũng như diễn biến của hợp đồng tương lai dầu thô và lợi suất trái phiếu ảnh hưởng đến chi phí vốn của các công ty năng lượng.