Occidental được Evercore nâng hạng nhờ giảm nợ, triển vọng dòng tiền
Evercore ISI nâng hạng Occidental Petroleum lên Outperform từ Underperform, nhờ giảm nợ và chi phí thấp hơn giúp tăng dòng tiền tự do và tiềm năng hoàn trả cổ đông.
Occidental Petroleum được Evercore ISI nâng hạng từ Underperform lên Outperform, đồng thời nâng giá mục tiêu lên 65 USD từ 58 USD. Công ty môi giới nhấn mạnh nỗ lực giảm nợ và chi phí vận hành thấp hơn về cấu trúc là động lực chính giúp cải thiện dòng tiền tự do. Việc giảm nợ diễn ra trong bối cảnh Occidental đã tích cực sử dụng dòng tiền từ hoạt động để trả nợ sau thương vụ mua lại Anadarko, qua đó củng cố bảng cân đối kế toán và giảm chi phí lãi vay. Chi phí vận hành thấp hơn nhờ tối ưu hóa danh mục tài sản và áp dụng công nghệ mới, giúp công ty duy trì biên lợi nhuận ngay cả khi giá dầu biến động.
Đối với các nhà giao dịch năng lượng, việc nâng hạng cho thấy niềm tin ngày càng tăng vào khả năng tạo tiền của Occidental ngay cả trong môi trường giá dầu biến động. Bảng cân đối kế toán được củng cố và kỷ luật chi phí có thể hỗ trợ việc hoàn trả cổ đông, bao gồm khả năng mua lại cổ phiếu trong nửa cuối năm 2028. Sự thay đổi trong chiến lược phân bổ vốn này có thể thu hút các nhà đầu tư giá trị và giảm phí bù rủi ro vốn chủ sở hữu. Trong bối cảnh OPEC+ duy trì cắt giảm sản lượng và Saudi Arabia phối hợp với Nga để giữ thị trường cân bằng, giá dầu thô Brent đang dao động quanh mức 80-85 USD/thùng, tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà sản xuất chi phí thấp như Occidental. Chênh lệch Brent-WTI thu hẹp cũng hỗ trợ giá dầu thô Mỹ, trong khi dự trữ dầu chiến lược (SPR) của Mỹ ở mức thấp lịch sử cho thấy nhu cầu bổ sung có thể hỗ trợ giá trong dài hạn. Các nhà giao dịch theo dõi cổ phiếu Occidental có thể theo dõi biến động giá thời gian thực trên NowPrice để có báo giá mới nhất.
Trong thời gian tới, thị trường sẽ tập trung vào báo cáo thu nhập quý II của Occidental và bất kỳ cập nhật nào về lộ trình giảm nợ. Khả năng duy trì hiệu quả chi phí trong khi điều hướng các quyết định sản xuất của OPEC+ và xu hướng nhu cầu toàn cầu sẽ rất quan trọng. Nếu giá dầu thô vẫn hỗ trợ, dòng tiền của Occidental có thể tiếp tục thu hẹp khoảng cách định giá so với các công ty cùng ngành. Các yếu tố cần theo dõi bao gồm tín hiệu từ cuộc họp OPEC+ sắp tới về hạn ngạch sản xuất, nhu cầu dầu từ Trung Quốc (nước nhập khẩu lớn nhất) có dấu hiệu phục hồi chậm, và diễn biến của crack spread (chênh lệch giá sản phẩm tinh chế so với dầu thô) phản ánh lợi nhuận lọc dầu. Ngoài ra, cấu trúc thị trường dầu thô hiện ở trạng thái backwardation (giá giao ngay cao hơn tương lai) cho thấy nguồn cung thắt chặt, hỗ trợ giá ngắn hạn. Nếu Occidental tiếp tục giảm nợ và duy trì chi phí thấp, cổ phiếu có thể được định giá lại cao hơn.