Chip trung tâm dữ liệu của Qualcomm sẽ tạo ra hàng tỷ USD vào năm 2027

Qualcomm thông báo rằng các chip trung tâm dữ liệu của hãng dự kiến sẽ tạo ra doanh thu hàng tỷ USD vào năm 2027, đánh dấu bước tiến lớn vào thị trường cơ sở hạ tầng AI. Dự báo này, được Mandeep Singh của Bloomberg nhấn mạnh, so sánh sự kiểm soát của ngành bán dẫn đối với nguồn cung bộ nhớ AI với ảnh hưởng của ngành dầu mỏ đối với giá năng lượng. Sự tương đồng này đặc biệt có ý nghĩa khi xét đến cơ chế vận hành của OPEC+, nơi các nhà sản xuất chủ chốt như Saudi Arabia và Nga phối hợp cắt giảm sản lượng để hỗ trợ giá dầu, tạo ra tình trạng thiếu hụt nguồn cung tương tự như cách các nhà sản xuất chip có thể giới hạn công suất. Trong khi đó, chênh lệch giá giữa dầu Brent và WTI phản ánh sự khác biệt về logistics và chất lượng, cũng như mức dự trữ dầu chiến lược (SPR) của Mỹ đang ở mức thấp nhất kể từ năm 1983, làm gia tăng biến động giá.

Đối với các nhà giao dịch năng lượng, sự tương đồng này đặc biệt ấn tượng. Giống như các nhà sản xuất dầu lớn có thể hạn chế nguồn cung để duy trì sức mạnh định giá, các nhà sản xuất chip như Qualcomm có thể giới hạn công suất sản xuất để tối đa hóa lợi nhuận. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược của động lực cung ứng trên cả hàng hóa và công nghệ. Trên thị trường dầu mỏ, chênh lệch crack spread (giá xăng/dầu thô) đang thu hẹp do nhu cầu yếu từ Trung Quốc, nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới, trong khi cấu trúc thị trường chuyển từ backwardation (giá giao ngay cao hơn tương lai) sang contango (giá tương lai cao hơn giao ngay) báo hiệu dư cung ngắn hạn. Các nhà giao dịch có thể theo dõi biến động giá thời gian thực của hàng hóa năng lượng trên bảng điều khiển trực tiếp của NowPrice.

Trong tương lai, câu hỏi chính là việc mở rộng của Qualcomm sẽ ảnh hưởng thế nào đến bức tranh phần cứng AI rộng lớn hơn. Với thu nhập của Micron cũng sắp được công bố, các nhà đầu tư sẽ theo dõi các dấu hiệu về nhu cầu chip nhớ. Bất kỳ sự hạn chế nguồn cung nào cũng có thể lan tỏa đến cổ phiếu công nghệ và, qua đó, thị trường năng lượng, khi mức tiêu thụ điện của trung tâm dữ liệu tiếp tục tăng. Sự phối hợp giữa Saudi Arabia và Nga trong OPEC+ sẽ là yếu tố then chốt quyết định hướng đi của giá dầu, trong khi nhu cầu từ Trung Quốc và biến động tỷ giá hối đoái cũng cần được theo dõi sát sao.