Cổ phiếu Dell tăng gấp đôi trong năm, UBS hạ xếp hạng do định giá cao

UBS đã hạ xếp hạng cổ phiếu Dell Technologies vào thứ Hai, với lý do lo ngại về định giá sau khi cổ phiếu của nhà sản xuất PC này tăng hơn gấp đôi trong năm qua. Ngân hàng này hạ xếp hạng từ mua xuống trung lập, cảnh báo rằng đà tăng nhu cầu liên quan đến AI vốn thúc đẩy cổ phiếu hiện đã được phản ánh phần lớn vào giá.

Dell là một trong những hưởng lợi lớn nhất từ làn sóng chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo, khi các doanh nghiệp nâng cấp máy chủ và PC để xử lý khối lượng công việc AI. Cổ phiếu đã tăng khoảng 120% trong 12 tháng qua, vượt xa thị trường chung. Tuy nhiên, các nhà phân tích của UBS cho rằng định giá hiện tại để lại rất ít dư địa cho sai sót. Ở mức hiện tại, Dell giao dịch với hệ số P/E dự phóng phản ánh kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ liên quan đến chi tiêu cơ sở hạ tầng AI. Nếu những kỳ vọng đó không thành hiện thực hoặc tốc độ áp dụng AI chậm lại, cổ phiếu có thể đối mặt với rủi ro giảm giá đáng kể. Đối với các nhà giao dịch theo dõi biến động theo thời gian thực, NowPrice cung cấp báo giá cập nhật từng phút cho Dell và các cổ phiếu liên quan đến AI khác.

Nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập hàng quý sắp tới của Dell để tìm dấu hiệu cho thấy đà tăng doanh thu từ AI đang chuyển thành tăng trưởng lợi nhuận bền vững. Các chỉ số chính bao gồm biên lợi nhuận mảng máy chủ và nhu cầu PC doanh nghiệp. Bất kỳ sự thiếu hụt nào trong hướng dẫn cũng có thể gây ra điều chỉnh giá mạnh, do định giá cao. Ngành công nghệ rộng hơn cũng đối mặt với gió ngược từ lãi suất tăng, làm giảm bội số định giá trên các cổ phiếu tăng trưởng.