CEO Franklin Templeton: Tín dụng tư nhân nên có trong quỹ hưu trí

Giám đốc điều hành Franklin Templeton, Jenny Johnson, cho rằng tài khoản hưu trí là “nơi tốt nhất” cho các khoản đầu tư tín dụng và vốn cổ phần tư nhân, nhờ vào phí bù thanh khoản – một lợi thế chính cho người tiết kiệm dài hạn.

Phát biểu trên Bloomberg Television, Johnson giải thích rằng tín dụng và vốn cổ phần tư nhân yêu cầu nhà đầu tư khóa vốn trong thời gian dài, thường là một thập kỷ hoặc hơn. “Bạn không thể lấy tiền trong 10 năm, vì vậy bạn thực sự cần có khả năng chịu đựng tính thanh khoản thấp,” bà nói. Tuy nhiên, bà nhấn mạnh rằng sự đánh đổi này là xứng đáng: lợi suất thêm 1% mỗi năm có thể mang lại nhiều hơn 20% tiền tiết kiệm hưu trí trong 20 năm. Lập luận này định vị tài sản tư nhân là lựa chọn tự nhiên cho quỹ hưu trí, vốn có tầm nhìn đầu tư dài hạn và có thể chấp nhận thanh khoản thấp.

Đối với nhà đầu tư chứng khoán, việc phân bổ vốn hưu trí ngày càng nhiều vào tín dụng tư nhân có thể làm giảm nhu cầu đối với cổ phiếu đại chúng, có khả năng nén bội số định giá trên thị trường niêm yết. Đồng thời, điều này cho thấy sự thay đổi cơ cấu trong quản lý tài sản, nơi danh mục 60/40 truyền thống đang bị thách thức bởi các khoản đầu tư thay thế. NowPrice cung cấp báo giá thời gian thực cho các chỉ số chứng khoán và ETF lớn, giúp nhà giao dịch theo dõi tác động của các dòng vốn này lên động lực thị trường.

Trong tương lai, cuộc tranh luận về phân bổ tài sản tư nhân trong kế hoạch hưu trí có thể sẽ gia tăng, đặc biệt khi các cơ quan quản lý xem xét rủi ro thanh khoản và cấu trúc phí. Nhà đầu tư nên theo dõi các thay đổi chính sách liên quan đến kế hoạch đóng góp xác định và khả năng tiếp cận thị trường tư nhân gia tăng. Kết quả có thể định hình lại dòng vốn giữa thị trường đại chúng và tư nhân trong nhiều năm tới.