Đà tăng kỷ lục của S&P 500 che giấu sự phân kỳ rộng

Đà tăng kỷ lục của S&P 500 đang che giấu sự phân kỳ rộng ngày càng lớn, thu hút sự chú ý của các chiến lược gia thị trường.

Vào thứ Sáu, S&P 500 đóng cửa cao hơn 7,7% so với đường trung bình động 50 ngày, nhưng chỉ 52% thành phần của chỉ số đóng cửa trên đường trung bình động 50 ngày của chính chúng, theo chiến lược gia Jonathan Krinsky của BTIG. Trong 30 năm qua, S&P 500 chưa bao giờ có ít hơn 55% thành phần trên đường trung bình động 50 ngày khi chỉ số này cao hơn ít nhất 7% so với đường trung bình động 50 ngày. Ngoài ra, kể từ năm 1990, thứ Sáu mới chỉ là lần thứ ba S&P 500 ghi nhận số mức thấp mới nhiều hơn số mức cao mới trong một ngày mà chỉ số này đạt đỉnh mới.

Đối với nhà giao dịch chứng khoán, sự phân kỳ rộng này là một tín hiệu cảnh báo cổ điển cho thấy thị trường có thể đang quá tập trung vào một số ít cổ phiếu và dễ bị điều chỉnh. Khi một nhóm cổ phiếu hẹp dẫn dắt chỉ số tăng cao hơn trong khi đa số tụt lại phía sau, điều đó thường báo hiệu sức khỏe nội tại đang xấu đi. Nhà giao dịch có thể theo dõi những phân kỳ này theo thời gian thực trên bảng điều khiển chứng khoán trực tiếp của NowPrice, theo dõi hiệu suất của từng thành phần so với chỉ số. Trong lịch sử, các mô hình như vậy thường báo trước các giai đoạn biến động gia tăng hoặc luân chuyển ngành, khi nhà đầu tư đánh giá lại mức độ rủi ro.

Trong thời gian tới, người tham gia thị trường sẽ theo dõi sự suy giảm thêm của các chỉ số rộng, chẳng hạn như tỷ lệ cổ phiếu trên đường trung bình động 200 ngày hoặc đường advance-decline. Các dữ liệu kinh tế quan trọng trong tuần này, bao gồm chỉ số giá tiêu dùng và doanh số bán lẻ, có thể củng cố câu chuyện tăng giá hoặc đẩy nhanh sự phân kỳ. Nếu độ rộng không cải thiện, đà tăng kỷ lục của S&P 500 có thể đối mặt với nhiều rào cản hơn.