TD Cowen cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Strategy do Bitcoin yếu

TD Cowen cắt giảm 35% mục tiêu giá cổ phiếu Strategy (MSTR), với lý do chính là Bitcoin thiếu động lực kéo dài. Cổ phiếu này giảm trở lại vào thứ Ba sau khi tạm thời phá vỡ chuỗi giảm 9 ngày. Động thái này diễn ra trong bối cảnh thị trường tiền mã hóa đang trải qua giai đoạn tích lũy kéo dài, với Bitcoin giao dịch trong biên độ hẹp nhiều tháng, không thể bứt phá lên các mức kháng cự quan trọng. Sự thiếu vắng chất xúc tác mới, cùng với áp lực từ lợi suất trái phiếu Mỹ tăng và chỉ số DXY mạnh, đã kìm hãm đà tăng của Bitcoin. Ngoài ra, dòng vốn vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay cũng chậm lại, trong khi lượng Bitcoin trên các sàn giao dịch giảm cho thấy nhà đầu tư dài hạn đang nắm giữ, nhưng chưa đủ để tạo ra một đợt tăng giá mới.

Công ty môi giới hạ mục tiêu giá từ 450 USD xuống 290 USD, phản ánh triển vọng ảm đạm hơn cho công ty phần mềm đã chuyển thành đại diện cho Bitcoin. Strategy nắm giữ một lượng lớn Bitcoin, khiến giá cổ phiếu nhạy cảm cao với biến động tiền mã hóa. Với hơn 200.000 BTC trong kho, công ty này hoạt động như một quỹ đầu tư Bitcoin tập trung, và giá cổ phiếu thường biến động gấp 1,5-2 lần so với Bitcoin. Sự sụt giảm mục tiêu giá phản ánh lo ngại về khả năng sinh lời của chiến lược mua Bitcoin bằng nợ, đặc biệt khi chi phí vay cao và giá Bitcoin chưa bứt phá. Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng tỷ lệ thợ đào bán ra và chi phí khai thác trung bình đang tạo áp lực lên thị trường, trong khi sự tập trung của cá voi vào các ví lớn có thể dẫn đến biến động mạnh nếu có động thái bán tháo. Đối với nhà giao dịch theo dõi cổ phiếu liên quan đến crypto, trang crypto của NowPrice cung cấp giá Bitcoin thời gian thực để đánh giá tâm lý.

Nhà đầu tư sẽ theo dõi bất kỳ chất xúc tác nào có thể phục hồi động lực của Bitcoin, như dòng vốn ETF hoặc thay đổi kinh tế vĩ mô. Các yếu tố cần chú ý bao gồm chu kỳ halving sắp tới, vốn đã làm giảm phần thưởng khối, và khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất, điều này có thể làm suy yếu đồng USD và thúc đẩy Bitcoin. Báo cáo thu nhập tiếp theo của Strategy cũng có thể cung cấp manh mối về chiến lược mua Bitcoin và sức khỏe bảng cân đối kế toán, bao gồm khả năng phát hành thêm nợ hoặc cổ phiếu để mua thêm BTC. Ngoài ra, sự thay đổi trong tỷ lệ thống trị của Bitcoin so với altcoin và các tín hiệu từ thị trường hợp đồng tương lai sẽ là những chỉ báo quan trọng để đánh giá xu hướng ngắn hạn.