Cổ phiếu vàng mang lại lợi suất 4% khi giá tiến gần 4.000 USD/ounce

Một cổ phiếu khai thác vàng đang thu hút sự chú ý khi mang lại lợi suất cổ tức 4% trong khi giá vàng giao ngay dao động gần mức 4.000 USD/ounce. Cổ phiếu này giao dịch dưới giá trị tài sản ròng, cung cấp cho nhà đầu tư cả thu nhập và đòn bẩy trực tiếp với đà tăng của vàng. Trong bối cảnh các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đã mua ròng vàng liên tục từ năm 2022 để đa dạng hóa dự trữ, nhu cầu này đã hỗ trợ giá vàng ở mức cao. Ngoài ra, lợi suất thực trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm thường có mối tương quan nghịch với giá vàng, và khi lợi suất này giảm, vàng trở nên hấp dẫn hơn. Các quỹ ETF như GLD và IAU cũng ghi nhận dòng vốn vào mạnh, phản ánh tâm lý nhà đầu tư.

Cổ tức của công ty được hỗ trợ bởi dòng tiền hoạt động mạnh và tỷ lệ chi trả thận trọng. Khi giá vàng tăng mạnh trong năm qua, biên lợi nhuận khai thác mở rộng, cho phép công ty hoàn vốn cho cổ đông. Giá cổ phiếu không theo kịp đà tăng của kim loại quý, tạo ra cơ hội giá trị theo một số nhà phân tích. Đối với nhà giao dịch vàng, cổ phiếu này là cách kiếm lợi suất trong khi vẫn tiếp xúc với biến động giá vàng. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng nhu cầu vàng vật chất từ trang sức và đầu tư cũng đóng vai trò quan trọng: khi giá cao, nhu cầu trang sức có thể giảm, nhưng đầu tư thường tăng. Chênh lệch giá giữa COMEX và LBMA cũng cần theo dõi vì nó phản ánh áp lực giao hàng và thanh khoản. Giá vàng giao ngay theo thời gian thực của NowPrice cho thấy giá đang tích lũy ngay dưới mốc 4.000 USD, một mức kháng cự tâm lý.

Trong tương lai, chất xúc tác chính cho cả vàng và cổ phiếu này sẽ là quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Lãi suất thấp hơn thường thúc đẩy vàng bằng cách giảm chi phí cơ hội nắm giữ tài sản không sinh lời. Ngoài ra, báo cáo thu nhập tiếp theo của công ty sẽ cập nhật chi phí sản xuất và tính bền vững của cổ tức. Nhà đầu tư nên theo dõi khả năng vàng vượt qua 4.000 USD, vì một động thái quyết định có thể kích hoạt đà tăng thêm cho cổ phiếu khai thác. Đồng thời, chỉ số DXY (đô la Mỹ) có tương quan nghịch với vàng; nếu đồng đô la yếu đi, vàng sẽ được hỗ trợ. Các nhà đầu tư cũng cần chú ý đến các tín hiệu từ thị trường hợp đồng tương lai vàng để đánh giá xu hướng ngắn hạn.