Cổ phiếu First Majestic Silver (AG) tăng 206% trong một năm – Tiếp theo là gì

Cổ phiếu First Majestic Silver (TSX:AG) đã tăng 206% trong năm qua, đóng cửa ở mức 28,81 CAD. Đà tăng phản ánh giá bạc mạnh và sự quan tâm trở lại của nhà đầu tư đối với các nhà sản xuất kim loại quý trong bối cảnh tâm lý thị trường thay đổi. Giá bạc được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn tương tự vàng, khi các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đã mua ròng hơn 1.000 tấn vàng mỗi năm kể từ 2022, thúc đẩy toàn bộ nhóm kim loại quý. Ngoài ra, lợi suất thực US 10 năm giảm đã làm giảm chi phí cơ hội nắm giữ tài sản không sinh lời, hỗ trợ thêm cho giá bạc và cổ phiếu khai thác.

Cổ phiếu công ty đã tăng 30,6% từ đầu năm đến nay và 2,9% trong tuần qua, tiếp nối xu hướng tăng nhiều năm với mức tăng 267,9% trong ba năm. Đà tăng diễn ra khi giá bạc tăng nhờ kỳ vọng nhu cầu công nghiệp cao hơn và đồng USD yếu hơn, mang lại lợi ích cho các công ty khai thác như First Majestic. Đối với các nhà giao dịch vàng và bạc, hiệu suất của các nhà sản xuất bạc thường khuếch đại biến động của kim loại cơ bản, khiến AG trở thành mã có hệ số beta cao đối với bạc. Chênh lệch giá COMEX-LBMA và dòng vốn vào các quỹ ETF như GLD và IAU cũng phản ánh tâm lý nhà đầu tư: dòng vốn vào các quỹ này tăng khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed mạnh lên, làm suy yếu đồng USD (DXY) và đẩy giá kim loại quý lên. Giá vàng và bạc trực tiếp trên NowPrice cho thấy toàn bộ nhóm kim loại quý đang phản ứng thế nào trước những động thái này.

Trong tương lai, nhà đầu tư sẽ theo dõi khả năng bạc giữ vững các mức hỗ trợ chính sau đà tăng gần đây, cũng như dữ liệu kinh tế sắp tới có thể ảnh hưởng đến lộ trình chính sách của Fed. Nếu Fed chuyển sang diều hâu, lợi suất thực tăng và DXY mạnh lên có thể gây áp lực lên bạc và cổ phiếu khai thác. Ngược lại, kỳ vọng cắt giảm lãi suất sẽ hỗ trợ giá. Báo cáo thu nhập sắp tới của First Majestic cũng sẽ cung cấp thông tin chi tiết về chi phí sản xuất và biên lợi nhuận, yếu tố quan trọng để duy trì định giá cổ phiếu sau đợt tăng mạnh. Nhu cầu bạc từ ngành công nghiệp (điện mặt trời, điện tử) và đầu tư (xu hướng tích trữ) sẽ là yếu tố quyết định dài hạn.