Các công ty bảo hiểm Nhật Bản bán trái phiếu siêu dài khi lợi suất tăng vọt

Các công ty bảo hiểm Nhật Bản đã bán trái phiếu chính phủ siêu dài trong nước vào tháng 5, đảo ngược xu hướng mua từ đầu năm tài chính khi lợi suất tăng lên mức cao nhất nhiều thập kỷ. Động thái này cho thấy sự thay đổi trong nhu cầu từ một trong những nhóm nhà đầu tư lớn nhất trên thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB).

Diễn biến này có ý nghĩa quan trọng đối với các nhà giao dịch lãi suất vì các công ty bảo hiểm là những người nắm giữ chính trái phiếu JGB siêu dài, và việc họ bán ra có thể khuếch đại biến động lợi suất. Khi lợi suất tăng, các công ty bảo hiểm có thể giảm thời gian đáo hạn để hạn chế lỗ theo thị trường, có khả năng đẩy nhanh đà bán. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đang dần bình thường hóa chính sách tiền tệ, góp phần đẩy lợi suất lên cao, và việc bán ra của các công ty bảo hiểm làm trầm trọng thêm sự mất cân bằng cung cầu. Trên NowPrice, biểu đồ lợi suất JGB trực tiếp cho thấy thị trường đang phản ứng với các dòng vốn này.

Trong thời gian tới, các nhà giao dịch sẽ theo dõi thêm dữ liệu về dòng vốn tổ chức và bất kỳ điều chỉnh nào trong hoạt động mua trái phiếu của BOJ. Tốc độ tăng lợi suất sẽ là yếu tố then chốt, vì các công ty bảo hiểm có thể trở thành người bán tích cực hơn nếu lợi suất tiếp tục tăng. Ngoài ra, tác động đến đồng yên và chênh lệch lợi suất xuyên biên giới sẽ được theo dõi, vì lợi suất JGB cao hơn có thể thu hút nhà đầu tư nước ngoài.