Hôm nay thị trường châu Âu và Mỹ ít dữ liệu quan trọng

Thị trường châu Âu và Mỹ đối mặt với lịch dữ liệu trầm lắng vào thứ Sáu, chỉ có các chỉ số thứ cấp được công bố, khó làm thay đổi kỳ vọng chính sách của các ngân hàng trung ương. Trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) theo đuổi nhiệm vụ kép gồm ổn định giá cả và tối đa hóa việc làm, còn Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) duy trì công cụ bảo vệ truyền dẫn (TPI) để ngăn phân mảnh thị trường, các dữ liệu yếu như niềm tin tiêu dùng Ý và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Pháp dự kiến không ảnh hưởng đáng kể đến triển vọng chính sách. Phản ứng thị trường có thể sẽ yếu, khi lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Đức và Mỹ dao động trong biên độ hẹp, phản ánh sự thiếu vắng chất xúc tác mới.

Báo cáo sơ bộ về tâm lý người tiêu dùng Đại học Michigan của Mỹ cho thấy sự cải thiện tâm lý và kỳ vọng lạm phát giảm nhẹ, nhờ kết thúc căng thẳng Mỹ-Iran và giá dầu giảm. Dữ liệu cuối cùng công bố hôm nay dự kiến xác nhận mức điều chỉnh tăng, nhưng tác động đến kỳ vọng lãi suất cũng hạn chế. Các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ đường cong lợi suất, vốn đã đảo ngược trong nhiều tháng, cho thấy lo ngại suy thoái. Phân tích phần bù kỳ hạn (term premium) cho thấy lợi suất dài hạn chịu áp lực từ kỳ vọng tăng trưởng yếu và chính sách tiền tệ nới lỏng, trong khi chênh lệch hoán đổi (swap spreads) vẫn ổn định, phản ánh thanh khoản thị trường đầy đủ. Tác động từ bảng cân đối kế toán của Fed, với việc giảm dần lượng trái phiếu nắm giữ, cũng góp phần giữ lợi suất ở mức thấp.

Đối với các nhà giao dịch tập trung vào lãi suất và chính sách ngân hàng trung ương, việc thiếu dữ liệu quan trọng khiến sự chú ý đổ dồn vào các chủ đề rộng hơn như xu hướng lạm phát và tốc độ nới lỏng tiền tệ. Không có chất xúc tác lớn, lợi suất có thể dao động trong biên độ hẹp. Giá và biểu đồ trực tiếp trên NowPrice cho thấy thị trường đang định giá các động thái tiếp theo của Fed và ECB ra sao. Nhìn về phía trước, tuần tới có các dữ liệu quan trọng như bảng lương phi nông nghiệp Mỹ và CPI khu vực đồng euro, sẽ cung cấp hướng đi rõ ràng hơn cho kỳ vọng lãi suất. Các nhà đầu tư cũng chú ý đến khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào cuối năm, trong khi ECB vẫn duy trì lập trường diều hâu do lạm phát dai dẳng.