RBI dự kiến tham gia làn sóng tăng lãi suất châu Á khi rủi ro lạm phát gia tăng
Các nhà kinh tế dự báo Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ trong những tháng tới, cùng chiều với các ngân hàng trung ương khu vực đã chuyển hướng diều hâu hơn do rủi ro lạm phát từ xung đột Trung Đông.
Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) dự kiến sẽ tham gia làn sóng tăng lãi suất ngày càng mạnh trên khắp châu Á khi rủi ro lạm phát từ xung đột Trung Đông gia tăng, theo các nhà kinh tế được Bloomberg khảo sát. Các ngân hàng trung ương trong khu vực, bao gồm cả RBI, đang chuyển hướng diều hâu hơn nhằm kiểm soát áp lực giá cả gia tăng từ chi phí năng lượng và hàng hóa cao hơn do bất ổn địa chính trị. Điều này diễn ra trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cũng duy trì lập trường thắt chặt, với lãi suất quỹ liên bang ở mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, tác động đến dòng vốn toàn cầu. Đối với các nhà giao dịch theo dõi chênh lệch lãi suất, động thái của RBI có thể mở rộng khoảng cách giữa trái phiếu Ấn Độ và các thị trường phát triển, thu hút dòng vốn ngoại. Dữ liệu lãi suất thời gian thực của NowPrice hiển thị lợi suất trái phiếu chính phủ Ấn Độ kỳ hạn 10 năm, giúp nhà giao dịch theo dõi tác động của kỳ vọng chính sách.
Sự thay đổi chính sách của RBI phản ánh rủi ro lạm phát gia tăng, vốn có thể làm xói mòn sức mua và ổn định kinh tế vĩ mô. Các ngân hàng trung ương thường cân bằng giữa mục tiêu kiểm soát lạm phát và hỗ trợ tăng trưởng, tương tự như nhiệm vụ kép của Fed. Trong bối cảnh lợi suất trái phiếu toàn cầu biến động, đường cong lợi suất tại Ấn Độ có thể bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng về chu kỳ thắt chặt. Nếu RBI tăng lãi suất, chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu Ấn Độ và Mỹ có thể thu hẹp, ảnh hưởng đến dòng vốn đầu tư gián tiếp. Ngoài ra, các yếu tố như phí bù kỳ hạn và tác động từ bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương cũng đóng vai trò quan trọng trong định giá trái phiếu. Các nhà giao dịch cũng theo dõi chênh lệch swap và các công cụ phái sinh để đánh giá kỳ vọng thị trường về lãi suất trong tương lai.
Trong thời gian tới, thị trường sẽ tập trung vào cuộc họp chính sách tiếp theo của RBI và bất kỳ định hướng nào từ Thống đốc Shaktikanta Das. Các dữ liệu quan trọng bao gồm chỉ số giá tiêu dùng của Ấn Độ và biến động giá dầu toàn cầu, yếu tố sẽ định hình tốc độ và mức độ của các đợt tăng lãi suất tiềm năng. Ngoài ra, các nhà đầu tư cũng chú ý đến các biện pháp bảo vệ truyền dẫn từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và tác động của chúng đến thị trường trái phiếu toàn cầu. Bất kỳ dấu hiệu nào về việc RBI sẵn sàng hành động quyết liệt hơn đều có thể gây ra biến động ngắn hạn trên thị trường chứng khoán và trái phiếu Ấn Độ.