Buổi họp đầu tiên của Warsh tại Fed là rủi ro chính cho thị trường ngoại hối, theo Morgan Stanley

Morgan Stanley đã xác định cuộc họp chính sách đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang dưới thời Chủ tịch Kevin Warsh là một rủi ro chính đối với thị trường ngoại hối, cảnh báo rằng sự kiện này có thể làm đảo lộn các giao dịch carry đồng thuận. Phân tích của ngân hàng đầu tư này cho thấy sự ra mắt của Warsh có thể tạo ra sự không chắc chắn đáng kể, khi các nhà giao dịch điều chỉnh lại kỳ vọng về lộ trình chính sách của Fed.

Rủi ro bắt nguồn từ kinh nghiệm hạn chế của thị trường với phong cách giao tiếp và khuynh hướng chính sách của Warsh. Là một diều hâu được biết đến, Warsh có thể báo hiệu tốc độ tăng lãi suất nhanh hơn hoặc cắt giảm bảng cân đối kế toán mạnh mẽ hơn dự kiến, điều này sẽ củng cố đồng đô la Mỹ và phá vỡ các giao dịch carry phổ biến dựa vào các đồng tiền có lợi suất thấp được tài trợ bằng đô la. Các nhà giao dịch có thể theo dõi những diễn biến này trên bảng điều khiển tỷ giá trực tiếp của NowPrice để theo dõi biến động thời gian thực ở các cặp FX chính và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ.

Trong tương lai, những người tham gia thị trường sẽ xem xét kỹ lưỡng tuyên bố của Fed và cuộc họp báo của Warsh để tìm kiếm bất kỳ bất ngờ diều hâu nào. Các dữ liệu quan trọng, như báo cáo bảng lương phi nông nghiệp và CPI tiếp theo, cũng sẽ rất quan trọng trong việc định hình phản ứng của Fed. Các nhà giao dịch nên theo dõi sự thay đổi trong chênh lệch lãi suất và biến động ngụ ý trong quyền chọn FX, vì những điều này có thể báo hiệu sự khởi đầu của một đợt định giá lại rộng hơn đối với tài sản đô la.