Mùa báo cáo lợi nhuận chậm lại nhưng 7 cổ phiếu có biến động sawtooth bùng nổ tuần tới

Mùa báo cáo lợi nhuận đang hạ nhiệt, nhưng bảy cổ phiếu được dự báo sẽ có biến động sawtooth bùng nổ vào tuần tới, theo một phân tích gần đây. Chỉ số S&P 500 đang bật đèn xanh cho nhà đầu tư, tạo nền tảng thuận lợi cho các cổ phiếu momentum cao này. Biến động sawtooth, đặc trưng bởi các đợt tăng giảm mạnh xen kẽ, thường xuất hiện khi thị trường thiếu định hướng rõ ràng, khiến nhà giao dịch quyền chọn phải đối mặt với độ nhạy gamma cao và khả năng biến động lớn theo cả hai chiều. Trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm dao động gần mức 4,5%, mô hình Fed (so sánh lợi suất thu nhập của S&P 500 với lợi suất trái phiếu) cho thấy định giá cổ phiếu vẫn còn hấp dẫn tương đối, dù chỉ số P/E forward của S&P 500 đang ở mức 21,5 lần, cao hơn mức trung bình 10 năm là 18,5 lần. Các chỉ báo độ rộng thị trường như số cổ phiếu tăng/giảm trên NYSE đang cho tín hiệu tích cực, hỗ trợ cho xu hướng tăng của chỉ số chính.

Bảy cổ phiếu này dự kiến sẽ có những biến động giá mạnh, đan xen — gọi là biến động sawtooth — có thể tạo cơ hội sinh lời cho nhà giao dịch quyền chọn và nhà đầu tư momentum. Các mô hình như vậy thường xuất hiện khi bất ngờ về lợi nhuận hoặc luân chuyển ngành gây ra tái cơ cấu nhanh chóng. Đối với nhà giao dịch chứng khoán, điều này có nghĩa là độ nhạy gamma cao hơn và tiềm năng biến động lớn theo cả hai hướng. Nhà giao dịch có thể theo dõi các cổ phiếu này theo thời gian thực trên bảng điều khiển chứng khoán trực tiếp của NowPrice để nắm bắt biến động trong ngày. Sự luân chuyển ngành gần đây từ cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn sang các lĩnh vực giá trị và chu kỳ đang thúc đẩy thêm biến động, trong khi lợi suất mua lại cổ phiếu (buyback yield) của các công ty trong S&P 500 vẫn ở mức cao, tạo ra lực cầu hỗ trợ cho thị trường. Biến động ngụ ý từ quyền chọn (implied volatility) trên các cổ phiếu này đang tăng, phản ánh kỳ vọng về những chuyển động giá mạnh trong tuần tới.

Trong thời gian tới, nhà giao dịch nên theo dõi các mức kỹ thuật quan trọng và các chất xúc tác sắp tới như dữ liệu kinh tế hoặc bình luận từ Fed có thể khuếch đại biến động. Mô hình sawtooth cho thấy thiếu niềm tin định hướng, vì vậy quản lý rủi ro thông qua lệnh dừng lỗ hoặc chênh lệch quyền chọn là khôn ngoan. Đèn xanh từ S&P 500 cho thấy các biến động này có thể xảy ra trong xu hướng hỗ trợ, nhưng việc chọn cổ phiếu vẫn rất quan trọng. Nhà đầu tư cần chú ý đến các bình luận từ các quan chức Fed theo phe diều hâu hoặc bồ câu, vì bất kỳ tín hiệu nào về việc tăng hoặc cắt giảm lãi suất đều có thể ảnh hưởng đến lợi suất trái phiếu và định giá cổ phiếu. Các dữ liệu kinh tế như chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và báo cáo việc làm cũng sẽ là chất xúc tác quan trọng, có thể khuếch đại biến động sawtooth trên các cổ phiếu này.