Cboe xin phê duyệt niêm yết quyền chọn kiểu cá cược dựa trên kết quả kinh doanh

Cboe Global Markets Inc. đang tìm kiếm sự chấp thuận của cơ quan quản lý Hoa Kỳ để niêm yết các quyền chọn tất cả-hoặc-không gắn với kết quả thu nhập doanh nghiệp, cho phép nhà giao dịch đặt cược vào các con số từ doanh thu SpaceX và doanh số trung tâm dữ liệu Nvidia đến dự phòng tổn thất tín dụng của JPMorgan Chase & Co.

Sản phẩm được đề xuất, được gọi là quyền chọn sự kiện thu nhập, sẽ thanh toán dựa trên việc một chỉ số thu nhập cụ thể có đạt ngưỡng định trước hay không. Không giống như quyền chọn truyền thống lấy giá trị từ giá của chứng khoán cơ sở, các quyền chọn nhị phân này trả một số tiền cố định nếu điều kiện được đáp ứng, hoặc không trả gì nếu không. Cấu trúc này giống với hợp đồng thị trường dự đoán, cung cấp một cách trực tiếp để thể hiện quan điểm về kết quả thu nhập. Đối với nhà giao dịch chứng khoán, sự ra đời của các công cụ này có thể cung cấp các công cụ phòng ngừa rủi ro và đầu cơ mới, có khả năng tăng hiệu quả thị trường xung quanh các công bố thu nhập. Giá cổ phiếu trực tiếp và biểu đồ trên NowPrice phản ánh cách thị trường hiện đang định giá kỳ vọng thu nhập, và sự xuất hiện của các quyền chọn này có thể thay đổi động lực giao dịch trong mùa thu nhập.

Hồ sơ này đánh dấu một bước tiến quan trọng trong sự phát triển của các phái sinh dựa trên sự kiện. Nếu được chấp thuận, Cboe sẽ gia nhập xu hướng ngày càng tăng của các sàn giao dịch cung cấp quyền chọn nhị phân về các sự kiện kinh tế và doanh nghiệp. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ sẽ xem xét đề xuất, và những người tham gia thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ bất kỳ rào cản pháp lý nào. Kết quả có thể tạo tiền lệ cho cách các sản phẩm kiểu thị trường dự đoán được xử lý trong không gian phái sinh chứng khoán Hoa Kỳ, với tác động đến biến động và thanh khoản xung quanh các công bố thu nhập.