Chuyên gia Citadel Securities cho rằng xu hướng đau đớn của chứng khoán là tăng

Chuyên gia chiến lược Scott Rubner của Citadel Securities cho rằng 'xu hướng đau đớn' (pain trade) của chứng khoán Mỹ vẫn là tăng, nghĩa là thị trường có khả năng tiếp tục leo dốc ngay cả sau đợt tăng hai con số trong hai tháng qua. Quan điểm này, được Bloomberg đưa tin, phản ánh một chỉ báo tâm lý trái chiều cho thấy nhiều nhà đầu tư đã định vị quá phòng thủ, buộc họ phải đuổi theo giá cao hơn.

Khái niệm 'xu hướng đau đớn' đề cập đến hướng đi của thị trường gây khó chịu nhất cho đa số người tham gia. Trong bối cảnh hiện tại, khi nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư tổ chức đang nắm giữ vị thế thấp hơn so với thị trường hoặc đặt cược giảm giá, việc giá tiếp tục tăng sẽ buộc họ phải đóng các vị thế bán khống và tăng tỷ trọng, tạo thêm đà tăng. Động lực này đặc biệt quan trọng đối với các nhà giao dịch chứng khoán, vì giá và biểu đồ trực tiếp trên NowPrice cho thấy S&P 500 và các chỉ số khác phản ứng thế nào với sự thay đổi tâm lý này. Đà tăng đã lan rộng, với các cổ phiếu công nghệ và chu kỳ dẫn đầu, nhưng rủi ro điều chỉnh vẫn hiện hữu nếu định vị trở nên quá đông đúc.

Trong thời gian tới, các nhà giao dịch nên theo dõi các mức kỹ thuật quan trọng trên S&P 500, như kháng cự gần các đỉnh gần đây, và để ý bất kỳ tín hiệu thay đổi chính sách nào từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hoặc dữ liệu kinh tế có thể làm thay đổi tính toán của xu hướng đau đớn. Mùa báo cáo lợi nhuận và hoạt động mua lại cổ phiếu của doanh nghiệp cũng có thể hỗ trợ thị trường. Tuy nhiên, sự bền vững của xu hướng tăng này phụ thuộc vào việc đà tăng hiện tại có thể duy trì động lực mà không gây ra đảo chiều mạnh hay không. Như mọi khi, quản lý rủi ro vẫn là yếu tố then chốt trong thị trường dựa trên tâm lý này.