Cổ phiếu AI vượt Tesla, Meta và Walmart về vốn hóa thị trường

Một công ty trí tuệ nhân tạo đã đạt vốn hóa thị trường lớn hơn Tesla, Meta và Walmart, đánh dấu một cột mốc lịch sử trên thị trường chứng khoán. Sự tăng vọt này phản ánh việc thị trường định giá lại mạnh mẽ các công ty liên quan đến AI trong bối cảnh cuộc đua công nghệ toàn cầu. Cụ thể, theo mô hình Fed, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm hiện ở mức thấp, khiến lợi suất thu nhập (earnings yield) của cổ phiếu AI trở nên hấp dẫn hơn tương đối, thúc đẩy dòng vốn đổ vào nhóm này. Định giá của công ty hiện vượt quá 1 nghìn tỷ USD, đưa công ty vào nhóm các tập đoàn giá trị nhất thế giới, với forward P/E ở mức cao hơn nhiều so với trung bình lịch sử của S&P 500.

Đối với những người tham gia thị trường chứng khoán, sự thay đổi này nhấn mạnh sự thống trị của các chủ đề AI trong việc thúc đẩy luân chuyển ngành. Các nhà đầu tư ngày càng ưa chuộng các công ty có tiếp xúc trực tiếp với cơ sở hạ tầng và phần mềm AI, thường là chi phí của các cổ phiếu vốn hóa lớn truyền thống. Động thái này cũng làm nổi bật khoảng cách định giá ngày càng rộng giữa các nhà lãnh đạo AI và các ngành khác, đặt ra câu hỏi về tính bền vững. Các chỉ báo độ rộng thị trường (breadth indicators) cho thấy số cổ phiếu tăng giá ngày càng tập trung hẹp, trong khi lợi suất mua lại cổ phiếu (buyback yields) của các công ty AI vẫn ở mức thấp do họ ưu tiên tái đầu tư. Nhà giao dịch có thể kiểm tra trang cổ phiếu của NowPrice để có giá thời gian thực cho các cổ phiếu này.

Trong tương lai, thị trường sẽ tập trung vào các báo cáo thu nhập sắp tới từ các công ty AI và hướng dẫn của họ về chi tiêu vốn. Các mức chính cần theo dõi bao gồm vùng hỗ trợ và kháng cự quanh ngưỡng vốn hóa 1 nghìn tỷ USD. Biến động ngụ ý từ quyền chọn (options-implied volatility) đã tăng lên, phản ánh kỳ vọng dao động mạnh. Bất kỳ dấu hiệu nào về thắt chặt quy định hoặc thay đổi trong chi tiêu AI đều có thể gây ra biến động, đặc biệt nếu Cục Dự trữ Liên bang có tín hiệu diều hâu về lãi suất.