Đà tăng cổ phiếu chip ẩn chứa rủi ro thị trường hiếm gặp ở mức cao nhất từ 2015

Khoảng cách ngày càng lớn giữa biến động cổ phiếu riêng lẻ và biến động chỉ số đã đẩy một rủi ro thị trường hiếm gặp lên mức cao nhất kể từ năm 2015, phủ bóng lên đà tăng của cổ phiếu bán dẫn. Sự phân kỳ này, đo lường chênh lệch giữa biến động ngụ ý trên từng cổ phiếu và thị trường rộng hơn, cho thấy các cổ phiếu dẫn đầu như AMD và Micron ngày càng dễ bị tổn thương trước các biến động mạnh.

Hiện tượng này, được gọi là giao dịch phân tán, xảy ra khi biến động cụ thể của cổ phiếu vượt xa biến động chỉ số. Đối với các cổ phiếu bán dẫn dẫn đầu đà tăng gần đây, mức phân tán cao ngụ ý rằng nhà đầu tư đang định giá các biến động lớn mang tính đặc thù, thường là tiền đề cho sự đảo chiều trung bình hoặc luân chuyển ngành. Nhà giao dịch có thể theo dõi các chênh lệch biến động này trên bảng điều khiển quyền chọn trực tiếp của NowPrice để đánh giá định vị và các điểm đảo chiều tiềm năng.

Lần cuối cùng mức phân tán đạt đến ngưỡng này là vào năm 2015, trước một đợt điều chỉnh đáng kể ở các cổ phiếu công nghệ beta cao. Mặc dù môi trường hiện tại có thể không lặp lại kịch bản chính xác đó, nhưng rủi ro giảm mạnh ở cổ phiếu chip đang gia tăng. Các mức cần theo dõi bao gồm hiệu suất tương đối của Chỉ số Bán dẫn Philadelphia so với S&P 500, cũng như các báo cáo thu nhập sắp tới từ AMD và Micron, có thể kích hoạt thêm sự nén hoặc mở rộng biến động.