Người Đài Loan vay nặng lãi đuổi theo đà tăng cổ phiếu do TSMC dẫn dắt, dấy lên lo ngại bong bóng

Các nhà đầu tư cá nhân Đài Loan đang đổ xô vay margin ở mức kỷ lục để gia tăng cược vào đà tăng cổ phiếu đã vọt lên hơn 100%, chủ yếu nhờ TSMC và làn sóng trí tuệ nhân tạo. Sự cuồng nhiệt này làm dấy lên báo động về bong bóng tiềm ẩn, khi người dân địa phương vay nặng lãi để đuổi theo lợi nhuận trên một thị trường vốn đã bị kéo căng bởi dòng vốn ngoại và nhu cầu bán dẫn.

Dư nợ margin tại Đài Loan đã tăng vọt lên mức chưa từng thấy, với các nhà đầu tư cá nhân sử dụng đòn bẩy để mua cổ phiếu, đặc biệt là những cổ phiếu liên quan đến TSMC và chuỗi cung ứng AI. Hành vi này tương tự các giai đoạn đầu cơ quá mức trong quá khứ, như bong bóng dot-com, khi vay margin khuếch đại lợi nhuận trước khi đảo chiều mạnh. Đối với nhà giao dịch chứng khoán, sự gia tăng dư nợ margin báo hiệu khẩu vị rủi ro cao nhưng cũng làm tăng nguy cơ xảy ra làn sóng call margin nếu thị trường quay đầu. Nhà giao dịch có thể theo dõi biến động dư nợ margin và luân chuyển ngành theo thời gian thực trên bảng điều khiển cổ phiếu trực tiếp của NowPrice để đánh giá sự thay đổi tâm lý.

Trong thời gian tới, nhà giao dịch nên theo dõi bất kỳ động thái thắt chặt nào của Ủy ban Giám sát Tài chính Đài Loan đối với cho vay margin, cũng như báo cáo thu nhập từ TSMC và các công ty liên quan đến AI. Sự chậm lại trong chi tiêu vốn AI hoặc động thái diều hâu từ Fed có thể kích hoạt sự kiện giảm đòn bẩy. Các mức hỗ trợ chính cần theo dõi bao gồm chỉ số Taiwan Weighted Index tại đường trung bình động 50 ngày và kháng cự gần đỉnh gần đây. Bất kỳ sự phá vỡ nào các mức này có thể đẩy nhanh đà bán khi các vị thế đòn bẩy bị giải chấp.