Nhà đầu tư toàn cầu quay lại trái phiếu châu Á mới nổi bất chấp Fed diều hâu

Các nhà đầu tư nước ngoài đang quay trở lại thị trường trái phiếu châu Á mới nổi, bị thu hút bởi sức hấp dẫn về lợi suất của nợ khu vực ngay cả khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phát tín hiệu diều hâu hơn về lãi suất.

Dòng vốn trở lại diễn ra trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng tăng rằng các ngân hàng trung ương trên khắp châu Á mới nổi sẽ duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn, hỗ trợ lợi suất trái phiếu khu vực so với các thị trường phát triển. Động thái này khiến nợ châu Á mới nổi trở nên hấp dẫn đối với các quỹ toàn cầu đang tìm kiếm lợi nhuận cao hơn, đặc biệt khi các phát biểu diều hâu của Fed chưa chuyển thành các đợt tăng lãi suất thực tế có thể thắt chặt thanh khoản toàn cầu. Chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu EM châu Á và trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn ở mức rộng, khuyến khích các giao dịch carry trade.

Đối với các nhà giao dịch chứng khoán, dòng vốn ngoại quay trở lại thị trường trái phiếu châu Á là tín hiệu tích cực cho tâm lý rủi ro khu vực. Dòng vốn bền vững có thể hỗ trợ tiền tệ địa phương và giảm chi phí tài trợ cho doanh nghiệp, có khả năng nâng đỡ thị trường chứng khoán tại các quốc gia như Indonesia, Malaysia và Thái Lan. Nhà giao dịch có thể theo dõi trang cổ phiếu của NowPrice để cập nhật giá thời gian thực của các chỉ số chứng khoán châu Á và các quỹ ETF liên quan nhằm đánh giá phản ứng thị trường.

Trong thời gian tới, chất xúc tác chính sẽ là tốc độ điều chỉnh lãi suất của Fed và liệu các ngân hàng trung ương khu vực có thực hiện theo định hướng diều hâu của họ hay không. Bất kỳ sự xoay trục bồ câu bất ngờ nào của Fed đều có thể đẩy nhanh dòng vốn vào EM châu Á, trong khi chu kỳ thắt chặt nhanh hơn dự kiến có thể đảo ngược xu hướng. Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi dữ liệu lạm phát sắp tới từ các nền kinh tế châu Á lớn để đánh giá tính bền vững của mức lợi suất hiện tại.