Phố Wall đóng cửa: Chiến lược gia Citi, Moderna, JPMorgan nhận định

Chương trình đóng cửa của Bloomberg Television ngày 25 tháng 6 quy tụ các chiến lược gia thị trường và lãnh đạo doanh nghiệp nổi bật, đưa ra góc nhìn toàn diện về diễn biến giao dịch trong ngày và triển vọng chứng khoán. Olaolu Aganga của Citi Wealth thảo luận về xây dựng danh mục đầu tư trong bối cảnh kỳ vọng lãi suất thay đổi, trong khi CEO Moderna Stéphane Bancel đề cập đến triển vọng ngành công nghệ sinh học. Stephanie Aliaga của JPMorgan Asset Management và Mark Newton của Fundstrat đưa ra góc nhìn kỹ thuật và vĩ mô. Hội thảo còn có Lindsey Bell của 248 Ventures và CEO Tenstorrent Jim Keller, bao quát nhiều lĩnh vực từ AI đến công nghiệp.

Đối với nhà giao dịch chứng khoán, sự đa dạng ý kiến nhấn mạnh độ nhạy cảm hiện tại của thị trường với lợi nhuận doanh nghiệp, chính sách Fed và sự xoay vòng ngành. Hiện tại, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm dao động quanh mức 4,2%, trong khi lợi suất thu nhập của S&P 500 (dựa trên dự báo lợi nhuận 12 tháng tới) vào khoảng 4,5%, phản ánh mô hình Fed – so sánh giữa lợi suất trái phiếu và lợi suất cổ phiếu – cho thấy thị trường vẫn hấp dẫn tương đối, nhưng nếu lợi suất tăng thêm, áp lực lên định giá sẽ gia tăng. Chỉ số P/E dự phóng 12 tháng của S&P 500 hiện ở mức 22,5 lần, cao hơn mức trung bình 5 năm là 19 lần, cho thấy thị trường đang giao dịch ở vùng đắt đỏ. Các chỉ báo độ rộng như tỷ lệ cổ phiếu tăng/giảm trên NYSE đang cho thấy sự phân hóa, với nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn dẫn dắt trong khi cổ phiếu vốn hóa nhỏ yếu hơn. Sự xoay vòng ngành diễn ra rõ rệt: dòng tiền chảy từ cổ phiếu công nghệ tăng trưởng sang các ngành phòng thủ như tiện ích và chăm sóc sức khỏe. Lợi suất mua lại cổ phiếu của S&P 500 đạt khoảng 2,8%, hỗ trợ một phần cho thị trường. Biến động ngụ ý từ quyền chọn, đo bằng chỉ số VIX, ở mức 15,5, cho thấy tâm lý tương đối bình tĩnh nhưng có thể tăng nếu có biến số bất ngờ. Giá cổ phiếu trực tiếp và biểu đồ trên NowPrice cho thấy thị trường đang phản ứng với những biến động này.

Trong thời gian tới, nhà đầu tư sẽ theo dõi dữ liệu kinh tế như chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp quý II để đánh giá liệu đà tăng hiện tại có thể duy trì hay không. Nếu lạm phát hạ nhiệt và Fed có tín hiệu bồ câu, thị trường có thể tiếp tục đi lên; ngược lại, nếu dữ liệu mạnh khiến Fed duy trì lập trường diều hâu, áp lực điều chỉnh sẽ gia tăng. Các yếu tố như tăng trưởng lợi nhuận và dòng vốn từ mua lại cổ phiếu sẽ là chìa khóa quyết định xu hướng ngắn hạn.