Quỹ định lượng chịu đợt thua lỗ giao dịch tồi tệ nhất năm 2026 khi cổ phiếu momentum lao dốc

Các quỹ phòng hộ định lượng vừa ghi nhận khoản lỗ giao dịch tồi tệ nhất năm 2026, khi sự đảo chiều mạnh của cổ phiếu momentum gây ra một đợt bán tháo trên diện rộng đối với các chiến lược hệ thống. Đợt bán tháo tập trung vào tuần cuối tháng 6 đã xóa đi một phần đáng kể lợi nhuận từ đầu năm của nhiều quỹ định lượng, theo dữ liệu ngành.

Cổ phiếu dẫn dắt bởi momentum, vốn là một trong những nhóm hoạt động tốt nhất trong nửa đầu năm, đã chịu một đợt điều chỉnh giảm đột ngột và dữ dội. Sự đảo chiều này ảnh hưởng đặc biệt nặng nề đến các chiến lược dựa trên yếu tố, vì các quỹ này dựa vào thuật toán theo xu hướng và đã bị bất ngờ trước tốc độ giảm. Đối với các nhà giao dịch cổ phiếu theo dõi giá trực tiếp trên NowPrice, đợt bán tháo hiện rõ trên các chỉ số chính của Mỹ, với S&P 500 và Nasdaq đều ghi nhận mức giảm hàng tuần. Đợt bán tháo này cho thấy tính dễ tổn thương của các quỹ hệ thống trước những thay đổi đột ngột trong chế độ thị trường, đặc biệt khi các giao dịch đông đúc đồng loạt thoát ra.

Dù tuần qua đầy khó khăn, các nhà phân bổ tài sản khuyến nghị không nên phản ứng thái quá. Tính từ đầu năm, lĩnh vực quỹ định lượng vẫn dẫn trước đáng kể so với cả S&P 500 và trái phiếu chính phủ Mỹ. Nhà đầu tư sẽ theo dõi bất kỳ sự suy yếu nào thêm của các yếu tố momentum, cũng như dữ liệu kinh tế sắp tới có thể ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro. Mùa báo cáo lợi nhuận quý 2, dự kiến bắt đầu vào giữa tháng 7, sẽ là bài kiểm tra quan trọng xem liệu nền tảng cơ bản có hỗ trợ định giá của các cổ phiếu momentum cao hay không.