Thất vọng về AI và lợi suất tăng khiến hãng nghiên cứu cắt giảm cổ phiếu Mỹ

Một hãng nghiên cứu đang khuyên khách hàng giảm tỷ trọng cổ phiếu Mỹ, với lý do hai rủi ro song song: khả năng thất vọng về trí tuệ nhân tạo và lợi suất trái phiếu tăng. MacroResearchBoard đưa ra cảnh báo trong một báo cáo gửi khách hàng, cho rằng môi trường thị trường hiện tại tiềm ẩn rủi ro đáng kể trong 12 tháng tới.

Sự thận trọng của hãng tập trung vào hai yếu tố chính. Thứ nhất, kỳ vọng cao về AI có thể không thành hiện thực nhanh như giá đã phản ánh, dẫn đến điều chỉnh ở các chỉ số nặng về công nghệ. Thứ hai, lợi suất trái phiếu kho bạc tăng liên tục khiến thu nhập cố định hấp dẫn hơn so với cổ phiếu, một động thái trong lịch sử gây áp lực lên định giá cổ phiếu. Đối với các nhà giao dịch theo dõi giá cổ phiếu và biểu đồ trực tiếp trên NowPrice, diễn biến gần đây của S&P 500 phản ánh sự bất ổn gia tăng, với các ngành phòng thủ đang được ưa chuộng.

Trong thời gian tới, nhà đầu tư nên theo dõi các báo cáo thu nhập liên quan đến AI và hướng dẫn từ các công ty công nghệ lớn, vì bất kỳ sự thiếu hụt nào cũng có thể kích hoạt làn sóng bán tháo rộng hơn. Ngoài ra, quỹ đạo của lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm vẫn rất quan trọng; nếu vượt qua các ngưỡng kháng cự chính, sự dịch chuyển khỏi cổ phiếu tăng trưởng có thể tăng tốc. Xu hướng phòng thủ của MacroResearchBoard cho thấy ưu tiên các ngành như tiện ích và chăm sóc sức khỏe, vốn ít nhạy cảm với biến động lãi suất và chu kỳ kinh tế.