Thị trường dầu tương lai mất kết nối với yếu tố cơ bản, nguy cơ tăng giá

Hợp đồng tương lai dầu mỏ ngày càng mất kết nối với các yếu tố cơ bản của thị trường vật chất, khi giao dịch dựa trên tâm lý lấn át động lực cung-cầu đang thắt chặt, theo các nhà phân tích thị trường. Sự phân kỳ này làm tăng nguy cơ giá tăng mạnh trong vòng vài tuần khi các nhà giao dịch có thể buộc phải điều chỉnh vị thế theo thực tế.

Trong hơn ba tháng qua, thị trường dầu tương lai chủ yếu bị chi phối bởi tâm lý và hy vọng về một thỏa thuận hòa bình Trung Đông sắp xảy ra, như Tổng thống Mỹ Donald Trump đã nhiều lần tuyên bố. Trong khi đó, khoảng 13 triệu thùng mỗi ngày (bpd) nguồn cung toàn cầu đã bị loại khỏi thị trường do eo biển Hormuz bị đóng cửa, một điểm nghẽn quan trọng đối với các lô hàng dầu thô. Dự trữ dầu thô và xăng của Mỹ tiếp tục giảm, nhưng giá vẫn không phản ứng, làm nổi bật sự mất kết nối. Đối với các nhà giao dịch năng lượng, sự phân kỳ giữa thị trường giấy và thị trường vật chất là một thiết lập cổ điển cho một đợt điều chỉnh mạnh. Khi thị trường cuối cùng định giá lại rủi ro nguồn cung, biến động có thể nhanh chóng và đáng kể. Báo giá nhiên liệu thời gian thực của NowPrice cung cấp các mức giá mới nhất cho các nhà giao dịch theo dõi tình hình đang phát triển này.

Nhìn về phía trước, chất xúc tác chính sẽ là bất kỳ sự thay đổi nào trong luận điệu ngoại giao Trung Đông hoặc sự gián đoạn nguồn cung thực tế. Các nhà giao dịch nên theo dõi các bất ngờ trong dữ liệu tồn kho và bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy người mua vật chất đang bắt đầu phòng ngừa rủi ro. Việc không giải quyết được việc đóng cửa eo biển Hormuz có thể buộc phải định giá lại nhanh chóng, trong khi một thỏa thuận hòa bình có thể gây ra một đợt bán tháo mạnh. Vài tuần tới là rất quan trọng đối với thị trường dầu mỏ.