LQD vs SCHQ: Quỹ trái phiếu an toàn hơn không phải lúc nào cũng là lựa chọn tốt hơn
Nhà đầu tư so sánh LQD và SCHQ cần cân nhắc chi phí thấp hơn và an toàn của trái phiếu kho bạc so với lợi nhuận cao hơn từ tín dụng doanh nghiệp, vì quỹ an toàn hơn không phải lúc nào cũng vượt trội.
Các nhà đầu tư lựa chọn giữa quỹ ETF trái phiếu doanh nghiệp đầu tư cấp iShares iBoxx $ (LQD) và quỹ ETF trái phiếu kho bạc dài hạn Schwab (SCHQ) cần cân nhắc chi phí thấp hơn và an toàn của trái phiếu kho bạc so với lợi nhuận cao hơn từ tín dụng doanh nghiệp. Hai quỹ này cung cấp các lộ trình khác nhau cho tiếp xúc thu nhập cố định, giúp nhà đầu tư cân bằng lợi suất và an toàn.
Quỹ iShares nhắm đến một rổ rộng các trái phiếu doanh nghiệp đầu tư cấp, trong khi quỹ Schwab tập trung hoàn toàn vào đầu dài của thị trường trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Mỗi quỹ mang rủi ro khác nhau về chất lượng tín dụng và độ nhạy lãi suất trong các môi trường kinh tế thay đổi. LQD cung cấp lợi suất cao hơn nhưng khiến nhà đầu tư đối mặt với rủi ro tín dụng, trong khi SCHQ cung cấp nơi trú ẩn an toàn hơn với lợi suất thấp hơn nhưng nhạy cảm hơn với biến động lãi suất. Đối với các nhà giao dịch theo dõi tỷ giá thời gian thực, NowPrice cung cấp báo giá cập nhật từng phút cho cả hai ETF để giúp đánh giá giá trị tương đối.
Nhìn về phía trước, chênh lệch hiệu suất giữa các quỹ này sẽ phụ thuộc vào chu kỳ kinh tế. Trong thời kỳ mở rộng kinh tế, tín dụng doanh nghiệp có xu hướng vượt trội so với trái phiếu kho bạc khi rủi ro vỡ nợ giảm. Ngược lại, trong suy thoái hoặc căng thẳng thị trường, nhà đầu tư đổ xô vào nơi trú ẩn an toàn của trái phiếu kho bạc, thu hẹp khoảng cách. Dữ liệu quan trọng cần theo dõi bao gồm thu nhập doanh nghiệp, chênh lệch tín dụng và tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Nhà đầu tư nên theo dõi các yếu tố này để điều chỉnh phân bổ thu nhập cố định của mình cho phù hợp.