Yên giảm xuống mức thấp nhất kể từ 1986, gây chấn động Nhật Bản

Đồng yên giảm xuống mức yếu nhất so với đô la Mỹ kể từ năm 1986, một cột mốc lịch sử gây chấn động Nhật Bản và khiến các nhà giao dịch tiền tệ đặt trong trạng thái cảnh giác cao độ về khả năng can thiệp của chính quyền Nhật.

Đồng tiền Nhật đã phá vỡ ngưỡng tâm lý quan trọng 160 yên đổi 1 đô la, kéo dài đà giảm kéo dài do chênh lệch lãi suất rộng giữa Nhật Bản và Mỹ. Bất chấp các đợt tăng lãi suất gần đây của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ), lãi suất chính sách của BOJ vẫn gần bằng 0, trong khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì lãi suất cao để chống lạm phát. Khoảng cách này đã thúc đẩy giao dịch carry trade dai dẳng, nơi nhà đầu tư vay yên với lãi suất thấp để đầu tư vào tài sản đô la có lợi suất cao hơn, tạo thêm áp lực giảm lên đồng yên. Đà giảm làm dấy lên lo ngại về lạm phát nhập khẩu tại Nhật Bản, vì yên yếu làm tăng chi phí năng lượng và nguyên liệu thô, siết chặt lợi nhuận doanh nghiệp và ngân sách hộ gia đình. Đối với nhà giao dịch chứng khoán, sự suy yếu của yên có tác động trái chiều: các công ty xuất khẩu như Toyota được hưởng lợi từ yên yếu, nhưng thị trường rộng hơn phải đối mặt với gió ngược từ chi phí nhập khẩu tăng và bất ổn về can thiệp. Giá cổ phiếu thời gian thực trên NowPrice cho thấy chỉ số Nikkei 225 phản ứng với các biến động tiền tệ này, với các nhà giao dịch theo dõi sát sao đồng yên để tìm biến động tiếp theo.

Trong thời gian tới, mọi ánh mắt đổ dồn vào BOJ và Bộ Tài chính Nhật Bản để tìm dấu hiệu can thiệp. Các quan chức Nhật đã nhiều lần cảnh báo về các động thái đầu cơ, nhưng việc can thiệp thực tế vẫn chưa chắc chắn. Nhà giao dịch nên theo dõi các can thiệp bằng lời nói hoặc hoạt động bán đô la thực tế, có thể gây ra các đợt phục hồi yên ngắn hạn nhưng mạnh. Dữ liệu quan trọng trong tuần này là chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ, sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất của Fed và do đó, cặp đô la-yên. Một số liệu nóng hơn dự kiến có thể đẩy đô la lên cao hơn, thử thách yên thêm, trong khi số liệu mát hơn có thể giảm bớt áp lực. Ngoài ra, bản tóm tắt ý kiến từ cuộc họp tháng 6 của BOJ có thể cung cấp manh mối về việc bình thường hóa chính sách trong tương lai. Quỹ đạo của đồng yên vẫn là yếu tố quan trọng đối với tâm lý rủi ro toàn cầu, vì đà giảm kéo dài có thể lan sang các đồng tiền châu Á khác và thị trường mới nổi.