Nhà giao dịch trái phiếu đặt cược vào nhiều đợt Fed tăng lãi suất từ tháng 9

Các nhà giao dịch trái phiếu đang đổ xô vào các vị thế nhắm tới nhiều đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong những tháng tới, với một số kỳ vọng động thái ngay từ cuộc họp tháng 9. Định vị này phản ánh sự thay đổi mạnh mẽ trong tâm lý thị trường, khi các nhà giao dịch ngày càng định giá một chu kỳ thắt chặt mạnh mẽ hơn so với dự kiến trước đây.

Sự gia tăng các cược diều hâu diễn ra trong bối cảnh áp lực lạm phát dai dẳng và thị trường lao động kiên cường, làm xói mòn sự kiên nhẫn của Fed. Đối với các nhà giao dịch lãi suất, hàm ý chính là khả năng đường cong lợi suất ngắn hạn dốc hơn, khi lợi suất đầu ngắn tăng nhanh hơn lợi suất dài hạn. Động thái này nén chênh lệch kỳ hạn và có thể làm đảo ngược đường cong hơn nữa, một tín hiệu suy thoái kinh điển cũng ảnh hưởng đến các giao dịch carry và phòng ngừa thời hạn. Các báo giá lãi suất thời gian thực của NowPrice cho thấy những biến động mới nhất trong lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn, phản ánh việc thị trường định giá lại kỳ vọng lãi suất.

Trong tương lai, các nhà giao dịch sẽ tập trung vào dữ liệu lạm phát sắp tới, đặc biệt là báo cáo CPI và PCE, cũng như các bài phát biểu của Fed để xác nhận sự chuyển hướng diều hâu. Cuộc họp tháng 9 hiện là một sự kiện trực tiếp cho việc tăng lãi suất, nhưng tốc độ và quy mô của các động thái tiếp theo sẽ phụ thuộc vào dữ liệu đầu vào. Thị trường cũng sẽ theo dõi biểu đồ dot plot trong Báo cáo Tóm tắt các Dự báo Kinh tế tiếp theo để tìm manh mối về lãi suất cuối cùng.